БК Кит Финанс

Российский рынок акций в мае показывает крайне слабую динамику – потери по индексу РТС составляют порядка 19%, при этом нефть Brent снижается на 11%, индекс широкого рынка S&P 500 теряет с начала месяца около 6%, а погруженная в кризис фондовая Европа, главный источник “плохих” новостей, через призму фондового индекса Euro Stoxx 600 падает всего на 5,7%. 
 
Если сравнивать Россию с развивающимися рынками, то здесь повторяется та же история. Китай, ведущий поставщик негативных новостей из Азии, в мае теряет 4,3%, “сырьевая” Австралия в минусе на 9%, Бразилия –  на 13,9%. Сводный фондовый индекс развивающихся рынков — MSCI Emerging Markets – с начала месяца теряет 12%. Россия… -19%...



( Читать дальше )

Согласно предварительным оценкам, производственная активность Еврозоны в мае 2012 г. продолжила сокращаться, упав до отметки в 45 пунктов против 45,9 в апреле. Деловая активность в секторе услуг в мае составила 46,5 пункта против 46,7 пункта в апреле.
 
*Значение индикатора PMI выше 50 пунктов означает рост деловой активности, ниже – наоборот, замедление.
 
Спад производственной активности в Еврозоне наблюдается с августа 2011 г., т.е. 9 месяцев подряд Eurozone PMI Manufacturing Index находится ниже 50 пунктов.
 
Деловые настроения в промышленности и секторе услуг Германии и Франции, крупнейших экономиках европейского региона, в мае также заметно ухудшились. 
Но, как говорится, лучше пара графиков, чем тысяча слов…

 


( Читать дальше )

Опубликованные в четверг утром предварительные данные банка HSBC по индексу PMI Manufacturing Китая за май оказались менее оптимистичными относительно апреля, несмотря на рост компоненты выпуска продукции.
 
Напомню: банк HSBC рассчитывает индекс на основе опроса 400 малых и средних компаний промышленного сектора Китая. Считается, что более важным является индекс PMIManufacturing, публикуемый национальным Бюро статистики и Федерацией логистики и закупок Китая на основе опроса 820 компаний. Данные за май по этому индикатору выйдут 1 июня 2012 г.  
 
Значение индикатора выше 50 пунктов означает рост деловой активности в промышленности, ниже – наоборот, замедление.
 
Flash China Manufacturing PMI в марте оказался на уровне 48,7 пункта против 49,3 пункта в апреле. 7-ой месяц подряд (или 10 месяцев из 11), согласно данным HSBC, деловая активность в промышленности Китая находится в под давлением. Однако, официальный китайский PMI пять месяцев подряд держится выше 50 пунктов.  




( Читать дальше )

Согласно опубликованным 23 мая данным, розничные продажи (с учетом  автомобильного топлива) Великобритании в апреле неожиданно упали на 2,3% по отношению к марту, когда был зафиксирован рост на 2,0%. Экономисты ожидали показатель на уровне -0,8%. Падение оказалось сильнейшим за последние 2 года.

В годовом пересчете, в апреле розничные продажи упали на 1,1% против ожиданий роста на 1,0%.

Резкий спад объясняется погодными аномалиями – необычайно дождливый апрель, во время которого был зафиксирован максимальный уровень выпадения осадков с 1910 г., самым негативным образом повлиял на продажи одежды (-5,2%) и автомобильного топлива (-13,2%).


Но не только погодные условия влияют на нежелание британцев совершать покупки -  рост потребительской инфляции (+3,0%) перекрывает увеличение заработной платы (+0,6%), что отражается в падении общего уровня жизни.  
 

Индекс уверенности потребителей Италии, четвертой экономики Еврозоны, обновил минимум 1996 г. – момента начала расчета этого показателя. Согласно опубликованным сегодня данным, Consumer Confidence Index упал в мае до уровня в 86,5 пунктов против 88,8 в апреле. Экономисты ожидали 89,6 пункта.
 
Премьер-министр Италии Марио Монти запустил программу сокращения расходов и увеличения налоговых сборов объемом $25,5 млрд., что негативно отражается на потребительской уверенности и настроениях рядовых итальянцев.
 
Согласно ожиданиям Istat, экономика Италии сократится в 2012 г. на 1,5%, а падение потребительских расходов и корпоративных инвестиций составит 2,1% и 5,7%, соответственно. Правительство страны ожидает снижения ВВП на 1,2%. 
 

Индекс деловой активности в промышленности Ричмонда в мае составил 4 пункта против 14 в апреле. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали 11 пунктов.
 
Месячный отчет составлен на основе опроса промышленников из Каролины, Колумбии, Мэриленда, Виржинии и Западной Виржинии, экономика которых составляtт около 9,1% национального ВВП США.

Компонента Поставки в мае обвалилась с 18 пунктов до 0, компонента Новые Заказы – с 13 пунктов до 1.  

Производственная активность Нью-Йорка в мае показала рост, а Филадельфия и Ричмонд, напротив, отразили резкое ухудшение деловых настроений промышленников. Общенациональный индекс деловой активности в промышленности США – ISM Mfg – в апреле  удержался выше 50 пунктов, отделяющих падение от роста. Данные за май выйдут в первых числах июня.

( Читать дальше )

22 мая, в 18:00 мск будет опубликована статистика по продажам на вторичном рынке жилья США за апрель, а 23 мая – продажи на первичном. После довольно слабого марта, рынок закладывается на  довольно хорошие цифры в апреле. 



( Читать дальше )

Согласно опубликованным 17 мая данным, ВВП Японии в I квартале 2012 г. вырос на 1,0% по отношению к IV кварталу 2011 г., данные по которому были пересмотрены с -0,2% до 0,0%. Япония уверенно восстанавливается после землетрясения, разрушительного цунами и ядерного кризиса, произошедших в марте 2011 г.
 
Индекс деловой активности в промышленности Японии (PMI Mfg — выше 50 пунктов с января 2012 г.) и темпы роста промышленного производства в первые три месяца текущего года смотрелись достаточно уверенно.  
 


( Читать дальше )

Замедление экономики Китая, второй по объему в мире, может ускориться на фоне падения объемов производства электроэнергии — это важнейший опережающий индикатор для показателя ВВП. 
 
Производство электроэнергии, согласно официальным данным Национального Бюро статистики Китая, выросло в апреле всего на 0,7% в годовом сопоставлении, против 7,2%, зафиксированных в марте.

 
Промышленное производство Китая, на которое приходится порядка 70% всей вырабатываемой в стране электроэнергии, в марте показало самые низкие темпы прироста за последние три года. Опубликованные 11 мая данные по промышленному производству Китая за апрель (+9,3% против прогноза +12,2%) повышают вероятность более жесткого сценария охлаждения экономики. 

( Читать дальше )

Деловая активность домостроителей США находится на 5-летнем максимуме, зафиксировав по индексу NAHB в мае 29 пунктов против 24 пунктов в апреле.



Ипотечные ставки в США устремились на покорение новых минимумов после довольно неприятного повышения в марте 2012 г. на фоне резкого роста доходностей американских трежериз. Это послужило одной из причин довольно слабой статистики по американскому рынку жилья в марте 2012 г.
 
Тем не менее, на фоне нестабильности в мировой экономике спрос на защитные бумаги американского казначейства резко вырос, уведя доходности по 30-летним облигации США ниже 3% — вслед за ними стали падать и ипотечные ставки.

 


( Читать дальше )